Investovanie: Fyzická osoba má k dispozícii jeden naozaj silný nástroj. Ak drží cenný papier dlhšie ako tri roky, zisk z jeho predaja je podľa § 4 zákona o dani z príjmov úplne oslobodený od dane, a to od roku 2026 dokonca bez akéhokoľvek finančného stropu. Pri s.r.o. nič také neexistuje. Zisk z predaja akcií alebo ETF ide priamo do základu dane z príjmov právnických osôb bez ohľadu na dĺžku držby, či firma vlastnila cenný papier tri mesiace, alebo pätnásť rokov. A sadzba zostáva rovnaká, 21 %, čo potvrdzuje aj prehľad daňových sadzieb pre rok 2026. Nula po troch rokoch oproti dvadsiatim jednému percentu je stále zásadný rozdiel a zostáva hlavným argumentom proti investovaniu firemných peňazí priamo cez s.r.o.
Obsah článku:
Investovanie: Kde mizne druhá tretina
Peniaze na firemnom účte však samy osebe nie sú na nič. Majiteľ ich skôr či neskôr bude chcieť dostať von a tu prichádza druhý zásah. Firma najprv odvedie 21 % daň zo zisku. Zo zostávajúcich 79 % potom vyplatí dividendu, z ktorej sa zrazí ďalších 15 %. Spolu to vychádza približne na 33 percent, podobný výpočet nájdete aj v prehľade o výplate zisku zo s.r.o. — z jedného eura zisku tak majiteľovi zostane necelých 67 centov. Fyzická osoba po splnení časového testu neplatí nič. A s rastúcim objemom investícií sa tento rozdiel iba násobí.
Nenechajte si ujsť: Riziko nesplácania (Default risk)
Papierovanie navyše
K daniam sa pridáva administratíva, ktorú fyzická osoba riešiť nemusí. Ak chce s.r.o. obchodovať s cennými papiermi cez brokera alebo banku, potrebuje podľa MiFID II kód LEI, bez ktorého sa obchod jednoducho nevykoná. Prideľuje ho Centrálny depozitár cenných papierov, prvé pridelenie stojí 1 550 korún bez DPH, ročná obnova potom 1 135 korún. Podľa zákona o účtovníctve sa navyše cenné papiere určené na obchodovanie oceňujú reálnou hodnotou ku koncu účtovného obdobia a rozdiely z precenenia idú priamo do hospodárskeho výsledku. Firma tak môže platiť daň aj z papierového zisku, ktorý ešte vôbec nerealizovala. Rovnako sa musia ku dňu zostavenia účtovnej závierky prepočítavať kurzové rozdiely pri zahraničných tituloch v dolároch alebo eurách bez ohľadu na to, či pozíciu stále držíte.
Prečítajte si tiež: Recenzia Freedom24
Kedy to napriek tomu dáva zmysel
Investovanie cez firmu pritom nie je vždy chyba. Funguje tam, kde peniaze vo firme zostávajú dlhodobo a nikto ich nepotrebuje vyvádzať ako dividendu. Typicky pri holdingových štruktúrach, kde materská spoločnosť drží podiel v dcérskej firme nad určitou hranicou a oslobodenie pri výplate medzi nimi funguje inak než pri bežnej portfóliovej investícii. Pri obyčajnom nákupe ETF alebo jednotlivých akcií na burze však táto výnimka neplatí.
Neprehliadnite: Recenzia InvestaGO
Ako dostať kapitál von rozumnejšie
Kto chce nakoniec investovať súkromne, má zvyčajne dve možnosti, ako dostať peniaze z firmy von. Dividenda znamená rovno tých 21 % plus 15 % spolu. Odmena konateľa alebo mzda sa síce zdaňuje len 15 %, no navyše sa z nej platí sociálne a zdravotné poistenie, takže pri vyšších sumách často vychádza horšie než dividenda. Väčšina poradcov preto v praxi odporúča vyplatiť dividendu jednorazovo, ideálne v roku s nižšími ostatnými príjmami, a až následne túto vyplatenú sumu investovať ako fyzická osoba. Od tohto momentu začína plynúť trojročný časový test a firma sa prestáva zaťažovať účtovníctvom cenných papierov.
Zdroje:
Finanční správa: Obecné informace k dani z příjmů právnických osob
Investiční web: Daně v roce 2026 — stabilní sazby, nové příležitosti i vyšší nároky na firmy
Companies.cz: Zdanění s.r.o. v roce 2026 — jak legálně optimalizovat daně a vybrat zisk z firmy
Fio banka: LEI kód — informace a poplatky
