Vianočné obdobie je na akciových trhoch tradične spojené s pozitívnymi trendmi, čo je jav známy ako: „Santa Claus Rally.“ Tento termín označuje tendenciu rastu cien akcií počas posledných piatich obchodných dní v decembri a prvých dvoch obchodných dní v januári. Podľa historických údajov zo Stock Trader’s Almanac dosiahol index S&P 500 počas tohto sedemdňového obdobia priemerný zisk 1,4 %, pričom približne 79 % týchto období prinieslo pozitívne výsledky. Hoci minulé výsledky nezaručujú budúce zisky, tento sezónny vzor patrí v tomto období medzi investormi k najpozorovanejším udalostiam.
Dôvody sezónneho rastu
Jedným z možných dôvodov tohto cyklického rastu je optimizmus, ktorý často sprevádza sviatočné obdobie. Investori sú povzbudení sviatočnou atmosférou, a súčasne vykonávajú viac nákupov, čo ide ruka v ruke s rastúcim momentom trhu. Tento čas je tiež obdobím, keď sa mnohí investori rozhodnú upraviť svoje portfóliá kvôli daňovým dôvodom. Takéto úpravy vytvárajú dodatočný tlak na ceny, najmä u akcií, ktoré počas roka vykazovali silnú výkonnosť. Okrem toho si mnohí inštitucionálni investori berú počas sviatkov voľno, čo vedie k nižším obchodným objemom. Táto znížená aktivita často spôsobuje väčšiu volatilitu cien, čo môže ešte viac zvýrazniť pohyb cien smerom nahor.
Graf 1 – Výkonnosť ceny indexu S&P 500 za posledných päť rokov
Doplňujúcim faktorom vplývajúcim na vývoj cien akciových indexov, je samozrejme aj výkonnosť konkrétnych akciových spoločností v indexe. Predovšetkým ide o akcie platobných spoločností, ako sú Visa a Mastercard, spolu so spoločnosťami zameranými na internetové nakupovanie, ako sú Amazon a eBay, zaznamenávajúce výrazný rast najmä v období predvianočných nákupov. Tento trend je podporovaný zvýšenými spotrebiteľskými výdavkami počas sviatkov, keďže ľudia častejšie využívajú online platformy na nákup darčekov a iného tovaru. Zvýšená aktivita v online nakupovaní vedie k vyššiemu objemu transakcií spracovaných platobnými spoločnosťami, čo pozitívne ovplyvňuje ich finančné výsledky a následne aj ceny ich akcií.
Nie vždy zaručený jav
Aj keď Santa Claus Rally ponúka príležitosť využiť sezónne trendy, je dôležité si uvedomiť, že sa neobjavuje každý rok. Výkon trhu počas tohto obdobia závisí od širších ekonomických podmienok, geopolitických udalostí, a tiež sentimentu investorov. Zaujímavé ale je, že v rokoch poznačených významnou ekonomickou neistotou alebo poklesom dôvery, môže byť tento rast o niečo silnejší. Napríklad od 29. decembra v roku 2008, bolo možné pozorovať nárast až 7 %.
Ako pristupovať k investovaniu počas sviatkov
Pre investorov je kľúčom k využitiu tohto sezónneho trendu vyvážený prístup. Investovanie počas sviatkov nie je len o snahe získať potenciálne zisky, ale aj o efektívnom riadení rizík. Hoci Santa Claus Rally môže ponúknuť príležitosti, je dôležité zamerať sa na kvalitné investície. Stabilné spoločnosti so silnými finančnými základmi, známe ako blue-chip akcie, sú počas tohto obdobia často bezpečnou voľbou. Súčasne diverzifikácia portfólia naprieč rôznymi sektormi poskytuje dodatočnú ochranu pred neočakávanými poklesmi v konkrétnych odvetviach.
Význam sledovania trhu
Zároveň je nevyhnutné sledovať aktuálne podmienky na trhu. Zatiaľ čo historické vzory, ako je spomínaná Rally, poskytujú cenný kontext, mali by byť vnímané v spojení s reálnymi údajmi a ekonomickými ukazovateľmi. Monitorovanie trendov, ako sú výdavky spotrebiteľov, údaje o zamestnanosti a správy o firemných ziskoch, môže priniesť dôležité informácie o tom, či je rally pravdepodobná a ako by mohla prebiehať.
Záver: Vianoce ako investičná príležitosť
Santa Claus Rally zostáva jedným z najzaujímavejších javov v kalendári akciového trhu. Jej historická konzistencia robí z tohto obdobia atraktívny čas pre investorov, ktorí chcú využiť sezónne trendy. Avšak je dôležité pristupovať k tomuto obdobiu s opatrnosťou a strategickým plánovaním. Zameraním sa na kvalitné investície, udržiavaním diverzifikovaného portfólia a sledovaním podmienok na trhu môžu investori využiť túto jedinečnú udalosť, a zároveň minimalizovať potenciálne riziká. So správnou stratégiou môžu tak sviatky priniesť nielen radosť, ale aj pozitívne výsledky pre vaše portfólio.
Robert Paľuš, Lektor Axilacademy.sk
https://www.investopedia.com/terms/s/santaclauseffect.asp?utm_source=chatgpt.com
