Zdanenie európskych dividend v praxi: Kto si zvykol na americké akcie a raz podpísaný W-8BEN, očakáva podobné pohodlie aj od Európy. Nedočká sa ho. Ani Nemecko, ani Francúzsko, ani Švajčiarsko nemajú nič, čo by fungovalo ako jeden univerzálny formulár — pri zdroji sa jednoducho zrazí plná domáca sadzba a to, čo je nad rámec zmluvy, si investor rieši sám, spätne a v cudzom jazyku.
Obsah článku:
Nemecko: 26,375 % verzus zmluvných 15 %
Nemecká sadzba na dividendy vychádza na 26,375 percenta — ide o 25 % Kapitalertragsteuer plus solidárny príplatok navyše. Zmluva medzi ČR a Nemeckom z roku 1984 však pri bežnom portfóliovom investorovi umožňuje zraziť maximálne 15 percent. Do českého daňového priznania si teda možno započítať iba týchto 15 %, zvyšok, viac než 11 percentuálnych bodov, zostáva visieť vo vzduchu. Získať ho späť sa dá iba priamou žiadosťou na Bundeszentralamt für Steuern — a práve tu prichádza nepríjemné číslo, ktoré sa často nespomína: podľa odpovede nemeckej vlády z marca 2024 sa žiadosti bežne vybavujú viac než 20 mesiacov. Kým peniaze dorazia, uplynú takmer dva roky.
Francúzsko: medzi 12,8 a 25 percentami
Francúzsko je zvláštny prípad, pretože počíta s dvoma sadzbami zároveň. Po reforme z roku 2018, ktorú si vyžiadal rozsudok Súdneho dvora EÚ vo veci Sofina, majú rezidenti EÚ a EHP nárok na zníženú sadzbu 12,8 %; kto do tohto okruhu nepatrí, platí 25 %. Zmluva s ČR však stanovuje strop iba 10 % — takže aj v prípade, keď všetko prebehne správne a broker uplatní zníženú sadzbu, zostávajú necelé tri percentá zrazené navyše. Ak broker formulár 5000-FR nepodporuje, čo sa pri online platformách stáva často, zrazí sa rovno 25 % a rozdiel narastie na pätnásť bodov.
Čítajte tiež: Hodnotové vs. rastové akcie
Švajčiarsko: 35 % a formulár 823B
Tu je rozdiel najväčší. Švajčiarska Verrechnungssteuer predstavuje 35 %, zmluvný strop s ČR je 15 % — teda rozdiel dvadsať percentuálnych bodov, ku ktorému sa žiadna iná zo spomínaných krajín ani nepribližuje. Cesta späť vedie cez formulár 823B švajčiarskej daňovej správy, ku ktorému je potrebné potvrdenie o daňovom domicile potvrdené českým finančným úradom. Aj tu sa čaká mesiace, nie týždne.
Prečo sa Tax Reclaim malým investorom neoplatí
Spočítajme si to na jednoduchom príklade. Portfólio za tristo tisíc korún s bežným výnosom prinesie nadmerne zrazenú daň v ráde jednotiek tisíc korún ročne na jeden trh. Proti tomu stojí čas, prípadne poplatok daňovému poradcovi a čakanie, ktoré sa v Nemecku blíži k dvom rokom. Oplatí sa to iba pri skutočne veľkých, koncentrovaných pozíciách alebo vtedy, keď sa žiadosti kumulujú za viac rokov naraz — čo spätná premlčacia lehota v Nemecku aj Švajčiarsku umožňuje.
Prečítajte si tiež: Recenzia Freedom24
Riešenie: akumulačné UCITS ETF s domicilom v Írsku
Tu je na mieste jedna oprava, ktorú bežné poradenstvo často preskočí. Írsky domicil fondu zrážkovú daň pri zdroji nemaže — tá sa platí podľa írskej siete zmlúv a zostáva ukrytá vo výkonnosti fondu, na rozdiel od amerických akcií, kde írsko-americká zmluva sadzbu skutočne znižuje. Výhoda je inde. Akumulačný fond dividendu nikdy nevypláca, takže investorovi podľa prevažujúceho výkladu nevzniká každoročný zdaniteľný príjem podľa § 8 zákona o daniach z príjmov. Celý výnos sa rieši až pri predaji ako kapitálový zisk podľa § 10 — a po troch rokoch držby je vďaka časovému testu (§ 4 ods. 1 písm. u) od dane oslobodený bez horného stropu, stále aj v roku 2026.
Prečítajte si tiež: crypto4me
Zhrnutie
Kto nechce každý rok sledovať tri rôzne sadzby a čakať na Bundeszentralamt für Steuern, môže nájsť v akumulačnom írskom ETF riešenie, ktoré problém neodstráni, ale obíde: zrážková daň zostane, len sa stane jednorazovou a predvídateľnou stratou vo vnútri fondu výmenou za pokoj a prípadné úplné oslobodenie pri predaji.
Zdroje:
- Zmluva o zamedzení dvojitého zdanenia ČR – Nemecko (18/1984 Zb.) — prehľad a text
- Zmluva o zamedzení dvojitého zdanenia ČR – Francúzsko (79/2005 Zb. m. s.) — zhrnutie článku 10
- Zmluva o zamedzení dvojitého zdanenia ČR – Švajčiarsko (281/1996 Zb.) a Protokol k nej (99/2013 Zb. m. s.)
- BDO Deutschland — Das Entlastungsverfahren nach § 50c EStG (prehľad lehôt BZSt vrátane údaja o 20+ mesiacoch)
- Zdanenie investičných príjmov 2026 — časový test podľa § 4 ods. 1 ZDP, bez finančného stropu
